Fondos disponibles para operar

Fondos disponibles para operar

Al abrir una posición en su cuenta de Tradier Brokerage, varios factores determinan la cantidad de acciones que puede comprar o la cantidad de contratos de opciones que puede abrir. Esta guía abarca el poder adquisitivo para la compra de acciones, ventas en corto y opciones en cuentas al contado y de margen.

Comprar acciones

Lo más importante al comprar acciones es si tienes una cuenta al contado o una cuenta de margen. Las cuentas al contado solo permiten la compra de acciones con el efectivo disponible o pendiente de pago que tengas en la cuenta. Las cuentas de margen te permiten obtener fondos prestados para comprar acciones si se cumplen ciertos requisitos.

Cuentas de efectivo

Las cuentas de efectivo muestran dos números en el Panel de control de Tradier:

• Fondos disponibles: El efectivo total disponible para comprar acciones. Al realizar una compra, se utilizan primero los fondos liquidados. Una vez agotados, se utilizan los fondos no liquidados.

• Fondos liquidados: Cantidad total de efectivo que se ha liquidado por completo y está disponible para la compra de acciones.

Fondos pendientes de liquidación (no se muestran por separado; se calculan como Fondos disponibles menos Fondos liquidados): Efectivo recibido por ventas realizadas durante el mismo día hábil. Los fondos se liquidan durante la noche, por lo que los ingresos de días hábiles anteriores se liquidarán al inicio de cada nuevo día hábil.

Uso indebido de fondos: Utilizar las ganancias de la venta de un valor para pagar la compra del mismo valor antes de que se haya liquidado la venta original se conoce como uso indebido de fondos y está prohibido. Una infracción por uso indebido de fondos puede resultar en una restricción de 90 días en su cuenta, limitando las compras únicamente a fondos liquidados. Si tiene dudas sobre si una secuencia de operaciones podría constituir una infracción, contáctenos antes de realizar la operación.

Cuentas de margen (no PDT)

Las cuentas de margen que no están designadas como cuentas de Trading Diario Patrimonial (PDT) muestran dos números en el Panel de Control de Tradier:

• Poder adquisitivo de opciones: Cantidad disponible para comprar valores no aptos para operaciones con margen. Esto incluye acciones con un precio inferior a 5 dólares por acción, la mayoría de los ETF apalancados y otros valores que no se pueden comprar con margen. Al previsualizar una orden, el costo estimado indicará si el valor es apto para operaciones con margen.

• Poder adquisitivo en acciones: Cuando el saldo de su cuenta de margen supere los $2,000, su poder adquisitivo en acciones será el doble de su poder adquisitivo en opciones. Este es el monto disponible para comprar valores totalmente negociables con margen, que incluyen la mayoría de las acciones de grandes empresas y los ETF estándar.

Cuentas de margen PDT

Una cuenta de Trading Intradía con Patrón (PDT, por sus siglas en inglés) es cualquier cuenta de margen en la que se ejecutan 3 o más operaciones intradía en un período continuo de 5 días hábiles y dichas operaciones representan más del 6 % de la actividad total de negociación durante ese período. Una vez marcada como PDT, la cuenta debe mantener un capital mínimo de 25 000 $. Para obtener más información, consulte nuestro artículo específico sobre PDT .

Las cuentas de margen PDT muestran una cifra adicional en el Panel de control:

• Poder de compra para operaciones intradía (DTBP): Cuando el saldo de su cuenta supera los $25,000 y no se encuentra en una situación de margen, su DTBP al inicio del día será 4 veces su poder de compra de opciones. El DTBP también puede utilizarse para comprar acciones totalmente sujetas a margen. Al comprar acciones no sujetas a margen, puede utilizar hasta 1/4 de su DTBP.

Reglas adicionales del DTBP:

• Vender valores que mantuvo durante la noche no aumenta su DTBP.

• Su DTBP no puede exceder el nivel inicial de ese día.

• Depositar fondos durante el día no aumentará su DTBP para ese día.

Venta en corto

La venta en corto solo está disponible en cuentas de margen. Al vender acciones en corto, usted toma prestadas acciones y las vende con la expectativa de recomprarlas a un precio menor. Se aplican las siguientes condiciones:

• Debe disponer de una cuenta de margen con suficiente capacidad de compra de opciones para cumplir con el requisito de margen para la posición corta.

• Los fondos obtenidos con la venta en corto no estarán disponibles para otras compras hasta que la posición corta se cierre y se liquide.

• Las posiciones cortas están sujetas a requisitos de margen y pueden dar lugar a una llamada de margen si el valor de la acción aumenta significativamente.

• No todos los valores están disponibles para la venta en corto. La disponibilidad depende de la posibilidad de tomar prestadas acciones.

Si tiene preguntas sobre los requisitos para la venta en corto de un valor específico, póngase en contacto con nosotros enviando un correo electrónico a service@tradierbrokerage.com .

Compra y venta de opciones y spreads

Al operar con opciones, solo se permite un conjunto limitado de estrategias en una cuenta al contado. Todas las demás estrategias requieren una cuenta de margen.

Estrategias de cuentas de efectivo

• Opciones de compra cubiertas: Si realiza una orden combinada en la que compra acciones y vende una opción de compra simultáneamente, el efectivo requerido equivale al costo neto de la orden (costo de las acciones menos las ganancias de la venta de la opción).

• Opciones de venta garantizadas con efectivo: Al vender una opción de venta garantizada con efectivo, se necesita una cantidad de efectivo equivalente al precio de ejercicio de la opción, menos cualquier prima recibida.

  • Ejemplo: Vender 1 opción de venta de $50 por $2 requiere $4,800 en fondos disponibles ($50 x 100 – $2 x 100 = $4,800).

• Opciones de compra o venta a largo plazo: Necesitas suficiente efectivo para cubrir el precio total de compra del/los contrato/s de opción. Recuerda multiplicar por 100 para obtener el costo total.

  • Ejemplo: Comprar 3 opciones de compra a 0,40 $ por contrato = 120 $ en total (3 x 0,40 $ x 100).

Estrategias de cuentas de margen

• Opciones de compra cubiertas: El efectivo requerido equivale al costo neto de la orden (costo de la acción menos las ganancias de la opción). El poder adquisitivo requerido es el mismo que para la compra de acciones por separado. Consulte la sección Cuentas de margen anterior.

• Opciones de compra o de venta a largo plazo: Necesitas suficiente poder adquisitivo para cubrir el precio total de compra del/los contrato/s de opción/es.

  • Ejemplo: Comprar 3 opciones de compra a 0,40 $ por contrato = 120 $ en total (3 x 0,40 $ x 100).

• Spreads de crédito de dos patas: El requisito es igual a la diferencia entre los precios de ejercicio menos la prima recibida. Necesitas suficiente poder adquisitivo de opciones para cubrir este importe neto.

  • Ejemplo: Vender 1 opción de compra de $50 / Comprar 1 opción de compra de $55 para obtener un crédito de $1. Requerimiento neto = ($5 – $1) x 100 = $400 en poder adquisitivo de opciones.

• Spreads de débito de 2 o 3 patas: Si no existe riesgo en función de los precios de ejercicio utilizados, el requisito es igual a la prima pagada. Necesita suficiente poder adquisitivo de opciones para cubrir este importe.

• Spreads de crédito de 4 patas: El requisito se basa en el componente de mayor riesgo del spread (ya sea el spread de opciones call o el spread de opciones put).

  • Ejemplo: Vender una opción de venta de $50 / Comprar una opción de venta de $45 Y vender una opción de compra de $50 / Comprar una opción de compra de $60 para obtener un crédito de $2. El spread de opciones de compra tiene una amplitud de $10 frente a $5 para el spread de opciones de venta. El requerimiento neto es de ($10 – $2) x 100 = $800 en poder adquisitivo de opciones.

• Opciones de venta descubiertas: El requisito para una opción de venta descubierta es el mayor de los siguientes cálculos, multiplicado por el número de contratos y por 100:

  • (a) 25% del precio subyacente menos el importe fuera de dinero, más la prima de la opción.

  • b) 10% del precio de ejercicio, más la prima de la opción.

  • (c) $2.50

  • Ejemplo: Vender 1 opción de venta de $40 por $1 cuando la acción está a $45. Usando (a): (45 x 0.25) – 5 + 1 = $7.25. Requisito = $7.25 x 100 = $725 en poder adquisitivo de opciones.

• Llamadas al descubierto: El requisito para una llamada al descubierto es el mayor de los siguientes cálculos, multiplicado por el número de contratos y por 100:

  • (a) 25% del precio subyacente menos el importe fuera de dinero, más la prima de la opción.

  • b) 10% del precio de ejercicio, más la prima de la opción.

  • (c) $2.50

  • Ejemplo: Vender 1 opción de compra de $58 por $1 cuando la acción está a $50. Usando (a): (58 x 0.25) – 8 + 1 = $7.50. Requisito = $7.50 x 100 = $750 en poder adquisitivo de opciones.

Guía de referencia rápida sobre estrategias de opciones